S & P 선물 옵션 거래.
S & P 500 선물 & amp; 옵션 거래 가이드.
S & P 500 옵션 만기일 달력 (PDF) 주문 실행 분석 : E-mini S & P 500 선물 (PDF) S & P 500 팩트 카드 (PDF) FAQ E-mini 제품.
S & P 500 Future.
E-mini S & P 500 선물은 대형 캡 미국 주식과 세계에서 가장 유동성있는 주식 지수 선물 계약의 핵심 벤치 마크에 대한 효과를 효과적으로 얻을 수있는 방법을 제공합니다.
전적으로 CME Globex 플랫폼에서 전자 방식으로 전 세계로 24 시간 내내 액세스 할 수 있습니다. 가격 투명성과 익명 성을 제공합니다.
표준 S & P 500 선물 계약의 1/5 규모입니다. 타이트한 매도 / 매도 스프레드 및 탁월한 시장 심도 CME 클리어링으로 상당한 유동성을 제공하여 모든 거래를 성사시키고 거래 상대방의 신용을 보장합니다.
S & P 500 선물 : 기초 색인에 관하여.
S & P 500 지수는 세계에서 가장 널리 팔린 주식 시장 성과 벤치 마크입니다. 뉴욕 증권 거래소, ASE 및 나스닥 국가 시장 시스템 (NYSE, NASDAQ National Market System)에서 거래되는 500 개의 대규모 자본 스톡의 자본가 가중치 및 부동 산 조정 지수입니다. Index는 상장 된 500 개 회사 (발행 주식수 × 발행 주식수)의 모든 발행 보통주의 시장 가치를 나타냅니다. 어느 주식의 가격 변동은 해당 회사의 발행 주식의 상대 시장 가치에 비례하여 지수에 영향을 미칩니다. 스탠더드 앤드 푸어스의 인덱스에 의해 대표되는 주식의 전체 목록을 포함하여 기본 지수에 대해 더 자세히 읽어보십시오. Poor 's Website.
E-mini (ES) 선물 시장은 미국의 CME (Chicago Mercantile Exchange)의 주가 지수 중 하나 인 S & amp; P (Standard & amp; Poors) 500 주가 지수를 기반으로합니다. S & P 500 지수는 미국 대기업 500 개사의 가격을 사용하여 계산됩니다. ES 선물 시장은 일요일 밤 중부 표준시 기준 오후 5 시부 터 금요일 밤 중부 표준시 오후 4시 30 분까지 하루 24 시간 Globex 전자 거래 시스템으로 거래됩니다. ES 선물 시장은 일일 거래량이 약 1100000 계약이며 일일 가격 범위는 약 13 포인트 (52 틱)입니다.
CME S & P 500 선물 계약 사양.
제품 및 공급 업체 코드를 봅니다.
계약 크기 $ 50 x S & P 500 지수.
눈금 크기 (최소 변동) 외경 0.25 인덱스 포인트 = $ 12.50.
캘린더 스프레드 0.05 지수 포인트 = $ 2.50.
모든 시간대는 Central Time CME Globex입니다.
(ETH) 월 - 금 : 오후 5:00 전날 - 4:15 p. m. 오후 3시 15 분에 거래가 중단되었습니다. - 오후 3시 반.
계약 월 3 월 분기 별 5 월 (3 월, 6 월, 9 월, 12 월)
마지막 거래 날짜 / 시간.
캘린더보기 CME Globex.
거래는 계약 월의 3 번째 금요일 오전 8시 30 분까지 발생할 수 있습니다.
일별 가격 제한 가격 한도 세부 정보를 봅니다.
B lock Trade 자격 점수 Block-trade 적격 계약에 대해 자세히 알아보십시오.
블록 최소 없음.
계약 규모 E-mini S & P 500 선물 계약 한 건.
Strike Price Interval 근원 선물의 전날 정산 가격의 ± 20 % 이내에서 기본 선물의 전일 10 % 간격의 전날 정산 가격의 ± 50 % 범위 내에서 25 포인트 간격. 계약이 두 번째로 가까운 계약이되면 기본 선물의 전날 정산 가격 ± 10 % 이내의 5 포인트 간격을 사용할 수 있습니다.
진드기 크기 (최소 변동) 외경 0.25 = 프리미엄 5 달러 이상인 경우 $ 12.50.
감소 된 틱 0.05 = 프리미엄 & lt; 또는 5.00이다.
모든 시간대는 중부 표준시입니다.
CME Globex 월 - 금 : 오후 5시 전날 - 4:15 p. m. 오후 3시 15 분에 거래가 중단되었습니다. - 오후 3시 반.
계약 월 3 월 분기 별 4 월 (3 월, 6 월, 9 월, 12 월)
3 개월 연속 (즉, 1 월, 2 월, 4 월)
마지막 거래 날짜 / 시간.
분기 별 : 계약 월의 오전 8시 30 분 / 제 3 금요일.
시리얼 : 4:15 p. m. / 계약 월의 제 3 금요일.
스트라이크리스트 CME Globex (전자 플랫폼) 모든 파업 간격.
운동 절차 아메리칸 스타일.
만료일 절차 옵션은 오후 7 시까 지 행사할 수 있습니다. 모든 영업일에 옵션이 거래됩니다.
옵션 옵션 - 오후 5시에 운동하지 않는 옵션이 자동으로 행사됩니다. 최종 합의 가격 결정 일에
일련 옵션 - 미사용 옵션은 오후 7시에 자동으로 행사됩니다. 시리얼 옵션 만료일.
만기일 옵션 행사의 결산은 현금 결제 형 선물 계약의 포지션을 결정합니다. 거래 마지막 날에 돈이되는 옵션이 자동으로 행사됩니다.
현금으로 지불하는 옵션은 오후 7 시까 지 반납 지시서가 전달되지 않는 경우에 한합니다. 만료일에 계약 만기일의 3 번째 금요일 아침에 계산 된 SOQ로 정산되는 현금 결제 형 만기일에 자동으로 행사됩니다.
현금으로 지불되는 일련 번호 옵션은 오전 7 시까 지 반납 지시서가 전달되지 않는 한 만기일에 연속 옵션 만료일에 자동으로 행사되어야한다.
일일 가격 제한 옵션 거래는 가격 제한 이벤트로 인해 거래 중단 중에는 허용되지 않습니다. 가격 한도 세부 정보보기
블록 최소 없음.
교환 규칙이 계약서는 CME의 규칙 및 규정과 함께 나열되어 있으며 이에 따라 적용됩니다.
지역 : 773-561-9777 / 팩스 : 773-561-9775.
5415 N. Sheridan Rd. 스위트 # 5512 시카고, IL 60640.
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S & P 500 옵션은 Globex를 인용합니다.
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S & amp; P 500 정보.
S & P 500 선물 및 옵션은 미국 주식 시장의 주요 대형 캡 회사에 대한 익스포저를 관리하는 자본 효율적인 수단을 제공합니다. 기본 Standard & amp; S & P 500 지수는 대기업의 시가 총액을 나타내는 500 개의 개별 주식으로 구성된 Poor 's 500 주가 지수로 미국 대형 주식의 주요 지수이다.
서브 스크립 션 센터.
의견을 보내주십시오.
우리는 누구인가.
CME 그룹은 세계 유수의 다양한 파생 상품 시장입니다. 이 회사는 4 개의 지정된 계약 시장 (DCM)으로 구성됩니다. CME, CBOT, NYMEX 및 COMEX에 대한 링크를 클릭하면 각 거래소의 규칙 및 제품 목록에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
S & P 500 지수 옵션.
S & P 500 지수 옵션은 옵션 계약으로 기본 가치는 미국의 활발히 거래되는 대용량 보통주 500의 자본화 가중 지수 인 Standard & Poors 500 수준을 기준으로합니다.
S & P 500® 지수 옵션 계약은 S & P 500 지수의 전체 가치와 동일한 기본 가치를 가지고 있습니다. S & P 500® 지수 옵션은 SPX의 상징으로 거래되며 계약 승수는 100 달러입니다.
SPX 지수 옵션은 유럽식 옵션이며 만료되기 전 마지막 영업일에만 행사할 수 있습니다.
소형 S & P 500 지수 옵션 계약.
개인 투자자의 요구를 충족시키기 위해 명목 가치가 감소 된 소형 계약도 가능하며 Mini-SPX라는 이름으로 거래됩니다. Mini-SPX 지수 옵션 거래는 기호 XSP로 거래되며 기본 가치는 1 / S & P 500의 10 위. Mini-SPX의 계약 배율은 100 달러로 동일합니다.
S & P 500 지수 옵션 거래 방법.
S & P 500 지수가 낙관적 인 경우 S & P 500® (SPX) 통화 옵션을 사면 그 가치가 상승 할 수 있습니다. 반면 S & P 500 지수가 하락할 것으로 판단되면 SPX 풋 옵션을 대신 구입해야합니다.
다음 예는 S & P 500 지수의 상승을 예상하여 가까운 통화 SPX 통화 옵션을 구매하는 시나리오를 보여줍니다. 간단하게하기 위해 거래 비용은 계산에 포함되지 않았습니다.
예 : SPX 통화 옵션 구매 (낙관적 인 전략)
S & P 500 지수의 현재 수준은 815.94입니다. SPX는 기본 S & P 500 지수의 전체 가치를 기반으로하므로 815.94에 거래됩니다. 가까운 파업 가격이 820 인 가까운 달의 SPX 콜 옵션 가격은 54.40 달러이다. $ 100.00의 계약 승수로, 콜 옵션을 소유하기 위해 지불해야하는 프리미엄은 $ 5,440.00입니다.
옵션 만료일을 기준으로 S & P 500 지수의 수준이 15 %에서 938.33까지 상승했다면 SPX는 현재 S & P 500 지수의 전체 가치를 기준으로 938.33을 거래하고 있습니다. 현재 SPX가 옵션 가격보다 훨씬 높기 때문에 통화 옵션이 이제 돈이되었습니다. 통화 옵션을 행사하면 다음 공식을 사용하여 계산 된 현금 결제 금액을 받게됩니다.
현금 결제 금액 = (지수 결산액과 파업 가격의 차이) x 계약 승수.
따라서 옵션 행사에서 (938.33 - 820.00) x $ 100 = $ 11,833.10을 받게됩니다. 통화 옵션을 사기 위해 지불 한 5,440 달러의 초기 프리미엄을 공제하면 긴 통화 전략으로 인한 순 이익이 6,393.10 달러가됩니다.
실제로는 이익을 취하기 위해 인덱스 호출 옵션을 사용할 필요가 없습니다. 옵션 시장에서 SPX 콜 옵션을 판매함으로써 포지션을 마감 할 수 있습니다. 옵션 판매 만기는 옵션 만료 전까지 아직 시간이 남아있는 경우 남은 시간 값을 포함합니다.
위의 예에서 옵션 판매는 만료일에 수행되므로 사실상 시간 가치가 없습니다. SPX 옵션 판매로받는 금액은 여전히 본질적인 가치와 동일합니다.
제한된 위험.
긴 S & P 500® 통화 전략의 주목할만한 장점은 가능한 최대 손실이 제한되고 SPX 통화 옵션을 구입하기 위해 지불 한 금액과 동일하다는 것입니다.
S & P 500 지수가 15 % 하락한 대신 SPX를 693.55로 낮추었다. 이는 옵션 행사 가격 인 820에 미치지 못한다. 이제이 시나리오에서는 통화 옵션을 행사하지 않는 것이 좋다. 추가 손실이 발생합니다. 다행히도 선물 계약이 아닌 옵션 계약을하고 있으므로 어쨌든 의무는 없습니다. 옵션을 무용지물로 만료시킬 수 있으며 총 손실액은 $ 5,440.00의 콜 옵션 프리미엄이됩니다.
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S & amp; P 500 옵션 선물 : 시간 가치 붕괴로부터 이익을 얻으십시오.
제한된 위험으로 S & P 선물을 거래하는 한 가지 방법은 S & P 500 선물 옵션을 사용하여 풋 신용 스프레드를 작성하는 것입니다. 아래에 명확 해지는 이유 때문에 불 제공 신용 스프레드가 선호되는 거래입니다. 다른 장점들 중에서도 이러한 딥 아웃 오브 더 돈 퍼트 스프레드는 베어 콜 신용 스프레드와 결합 될 수 있습니다. 이 두 가지를 결합하여 상인은 증거금 요구 사항으로부터 마일리지를 극대화하고 하향 노출을 최소화 할 수 있습니다. (곰 및 황소 신용 스프레드에 대한 자세한 설명은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오. 선물 옵션에서 유창하게되기에서 S & P 500 선물 옵션에 관해 읽을 수 있습니다.)
S & amp; P 500이 과매매 상태에 빠졌을 때 신용 스프레드를 쓰는 것이 가장 좋습니다. 이 시장은 높은 시장 거래, 다소 낮은 거래, 또는 동일하게 유지 될 경우 이익을 얻습니다. 이 다재 다능 한 능력은 수익을 내기 위해 정해진 기간 내에 올바른 방향으로 큰 이동을 요구하는 옵션 구매 전략보다 큰 이점입니다 .
신용이 만료되거나 스프레드가 확정 될 때 징수 된 보험료의 원래 금액 (수수료를 뺀 금액)보다 적은 금액으로 돈이 소진되면 신용은 이익을 분산시킵니다. 만료시 스프레드가 돈에서 벗어나면 스프레드를 설정할 때 수집하는 시간 프리미엄 (순 옵션 값)은 0으로 떨어집니다. 따라서 처음에 징수 된 보험료는 이익으로 유지됩니다. 이 스프레드는 부분 이익을 위해 일찍 폐쇄 될 수 있음을 명심하십시오. 또한 스프레드가 돈에 너무 가까워지면 손실로 폐쇄 될 수 있으며, 쓸모 없게 만료 될 수있는 돈에서 더 멀리 둘 수 있습니다.
S & P 퍼 스프레드를 적용하는 데는 두 가지 방법이 있습니다. 한 가지 방법은 어느 정도의 시장 타이밍을 필요로하며, 다른 접근 방식은 단순히 시장의 추세를 무시하는 분기 별 시스템입니다 (여기서 후자의 방법은 논의하지 않겠습니다). 아래 제시된 무역은 광범위한 시장 (S & amp; P 500)에 대한 과매도 구역 식별에 기반한 것으로서 어느 정도의 시장 타이밍을 의미합니다. 이러한 접근 방식 중 하나를 성공하려면 엄격한 자금 관리 기술을 반드시 수행해야합니다.
나는 시장에 대한 나의 견해가 잘못 되었다면 이것이 돈을 많이 벌어 들일 수 있기 때문에 시장이 너무 많이 팔릴 때 퍼트 스프레드를 확립하고자한다. 그리고 우리가 스프레드를 확립 할 때 시장은 낙폭 과잉이기 때문에 우리는 최대 프리미엄을 얻습니다. 보험료는 매도 중 암시 된 변동성의 증가로 인해 상승하는 경향이 있습니다. 이는 매수인의 두려움과 증가하는 수요에 대한 기능입니다. 기본적으로 아이디어는 기술 시장의 바닥에있을 때 우리가 성공할 확률이 더 높은 곳에 돈을 쏟아 붓는 것을 확증하는 것입니다. S & P 500 선물 옵션의 실제 예를 보자. 신용 스프레드.
펌핑 업 프리미엄 판매.
우리의 예는 2002 년 7 월 12 일 거래 세션에서 917.3으로 마감 한 3 월 연속 S & P 500 선물에 대한 2002 년 7 월의 조건에 초점을 맞 춥니 다. 이처럼 많은 판매가 있었기 때문에 (S & amp; P 500 지수가 3 월 이후 10 % 이상 하락했습니다), 일단 우리가 풋 스프레드에 접어 들면 어느 정도 쿠션이 있었음을 확신 할 수 있습니다. 돈이 많이 들지 않는 퍼트 스프레드를 확립하기 전에 CBOE put / call ratio를 과매도 영역으로 잘 볼 수 있습니다. 이러한 조건이 충족되었다고 확신하기 때문에 나는 퍼트 스프레드를 확립하기 위해 돈에서 약 12 %를 선호합니다. 내 경험에 따르면, 각 스프레드에 대해 1,000 달러 (평균)를 모으는 것을 목표로 삼는 것입니다. 만료되기 3 개월 전에 작성합니다. 설정하는 스프레드는 계정 크기에 따라 다릅니다.
이러한 유형의 거래를 시작하는 데 필요한 마진은 일반적으로 스프레드 당 2,500 ~ 3,500 달러 사이이지만, 시장이 당신에 대해 움직이는 경우 크게 증가 할 수 있으므로 거래를 계속하거나 조정할 수있는 충분한 자본을 확보하는 것이 중요합니다. 내가 무역에 나서면 시장이 5 % 더 낮아진다면 무역을 종결하고 더 낮은 가격으로 볼 것입니다. 이는 스프레드에 손실을 입히고 내 손실을 충당하기에 충분한 프리미엄으로 다시 쓰는 것을 의미합니다. 그런 다음 새로운 순 신용을 생성하기 위해 하나의 스프레드를 작성합니다. 롤링은 마진 요구를 낮추고 트레이드 아웃을 어렵게 만들 수 있습니다. 이 접근법은 충분한 자본이 필요하며 "채우기 또는 죽이기"및 주문 제한을 사용하여 거래를 할 수있는 지식이 풍부한 중개인의 도움을 받아 수행해야합니다.
S & amp; P 500 Bull Put Spread.
수집 된 보험료는 한 번의 스프레드에만 적용된다는 점에 유의하십시오. 프리미엄 포인트는 250 달러입니다. 우리는 9 월에 800 달러를 3,025 달러에 팔았고 9 월을 750 달러 파기로 1,625 달러에 매입했다. 이는 거래 계정에 순 신용을 남기거나 1,400 달러의 순 옵션 가치를 남겼다. 우리가 아무 것도하지 않고이 거래가 돈으로 완전히 끝나면 (750 월 또는 그 이하의 9 월 선물), 최대 위험은 12,500 달러에서 모은 초기 프리미엄, 즉 11,100 달러를 뺀 것입니다. 스프레드가 무용지물로 만료 되었다면, 우리는 징수 된 전체 프리미엄 금액을 이익으로 유지할 수있었습니다. 이 예는 계좌 크기 또는 중개 회사에 따라 다를 수 있으므로 수수료 또는 수수료를 제외해야합니다.
스프레드가 쓸데없이 만료 되었기 때문에 (그리고 결국 완전한 승자가 되었기 때문에) 9 월 S & P 선물은 2002 년 9 월 20 일 만료시 800보다 높아야했습니다. 그 동안 선물 선물은 10 % 또는 스프레드가 가치를 두 배로 증가 시키면, 나는 일반적으로 초기 잠재적 수익성을 유지하기 위해 스프레드를 제거하고 더 낮거나 때로는 먼 월을 보일 것입니다. 이 스프레드 크기 (50 포인트)의 위험 / 보상 프로필은 손실을 제한하고 지위를 돈으로 버리지 않으면 의미가 있습니다.
한 가지 예를 들자면, 돈이 많이 드는이 스프레드는 기본 설정을 보여 주며 몇 가지 주요 이점이 있습니다.
적나라한 옵션을 작성하는 대신 스프레드를 사용하여 무제한의 손실 가능성을 제거합니다. 시장이 과매체이고 스프레드가 돈에서 빠져 나올 때 우리가 이것을 쓰고 있기 때문에, 우리는 시장 방향에 대해 잘못 될 수 있고 여전히 승리 할 수 있습니다. 시장이 기술적 인 바닥과 시위를 고수 할 때, 추가 보험료를 징수하기 위해 콜 크레디트 스프레드를 적절한시기에 할 수 있습니다. 선물 옵션은 마진 요구 사항을 계산하기 위해 SPAN 마진으로 알려진 시스템을 사용하기 때문에 일반적으로 위험도가 같거나 낮은 경우 두 번째 스프레드에 대해 추가 요금이 부과되지 않습니다. 이는 통화 및 풋 스프레드가 둘 다 만료 될 수 없기 때문입니다. 기술적으로 과매도 된 시점에서이를 작성함으로써 시장 침체 기간에 투자자의 공포감이 높아짐에 따라 과장된 프리미엄을 징수하고 있습니다.
Dow futures 옵션에 대한 대안으로서, 돈이 많이 들지 않는 퍼짐 스프레드를 배치 할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 다우 스프레드는 S & P 선물 옵션보다 마진이 적고 거래 계정이 작은 투자자에게 더 좋을 것입니다. Dow 또는 S & P 선물 옵션을 거래하든 관계없이 잠재적 인 문제로부터 무역을 구제하기 위해 조정이 필요한지 여부를 결정하기 위해 견고한 자금 관리와 순 선물 옵션 가격 및 일일 선물 가격을 부지런히 모니터링 할 수있는 능력이 필요합니다.
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