가치없는 주식 옵션

가치가없는 증권에 대한 손실 주장.
2009 년 2 월 10 일 업데이트 됨.
모든 주식 선택기는 실수를합니다. 조만간 완전히 쓸모 없게 된 주식에 투자하면서 큰 실수를 저지릅니다.
일반적으로 주식을 팔 때까지 주식 투자 손실을 주장 할 수 없습니다. 재고가 완전히 쓸모 없어져서 판매가 더 이상 가능하지 않으면 어떻게됩니까? 대답은 주식이 쓸모 없어진 해에 손실을 청구 할 수 있다는 것입니다. 그러나 많은 납세자들에게 문제가되는 엄격한 규칙에 의해서만 가능합니다.
여기에 설명 된 규칙은 주식의 주식뿐만 아니라 채권을 포함하는 무단 증권에 대한 것입니다.
쓸데없는 것보다 더 심하다.
쓸데없는 증권에 대한 규칙에는 두 가지 큰 문제점이 있습니다. 하나는 투자가 가치가없는 상황에 처할 수 있지만 세법상의 가치없는 보안으로는 적합하지 않다는 것입니다. 너는 그것을 원하지 않고 너는 그것을 팔 수 없다. 댄 힉스 클래식을 노래하면서 떠났어. 너는 가지 않을거야. 어떻게 너를 그리울 수 있니?
또한이 규칙이 작동하는 방식에 따라 공제가 허용되는시기를 결정하는 것이 어려울 수 있습니다. 너무 빨리 청구 할 경우 IRS는 공제를 거부 할 수 있습니다. 그러나 너무 오래 기다리는 경우에도 마찬가지입니다. 그것은 스핑크스의 수수께끼와 같습니다 : 잘못 대답하면 끔찍한 결과에 직면하게됩니다.
그래서 거의 쓸모없는 주식은 가치가없는 것보다 더 나쁠 수 있습니다. 당신은 당신의 돈이 하수구 아래에 있음을 알고 있습니다, 그러나 당신은 공제를 요구하기까지 오래 기다릴 수 있습니다. 또한, 공제가 허용되는시기와 IRS가 귀하의 판단에 동의하지 않을 위험을 정확하게 파악하기위한 번거 로움이 있습니다.
삶의 많은 어려움과 마찬가지로, 이 상황에서 벗어나는 최선의 방법은 들어가는 것을 피하는 것입니다. 투자 중 하나가 큰 타격을 입는 것을 보게되면 추격을 통해 회복 할 수 있다고 생각하는 경향이 있습니다. 종종 가장 좋은 회복 방법은 주식을 팔아서 얻을 수있는 세금 공제입니다.
특별 회계.
IRA에서 보유한 가치없는 주식에 대해 손실을 주장 할 수 없습니다. 귀하의 401k 계정에서 보유하고있는 주식에 대해서도 마찬가지입니다. 이 계좌에서는 이득이있을 때 세금을 낼 필요가 없으므로 분실했을 때 세금 공제를 청구하지 않습니다.
미성년 자녀 (UTMA 또는 UGMA 계정이라고도 함)에 대한 구금 계정에서 손실이 발생하는 경우 공제가 허용 될 수 있지만 미성년자의 세금 신고서에 신고해야합니다. 미성년자는 소득이 거의 없거나 전혀 없기 때문에 공제는 효과가 없습니다. 그럼에도 불구하고 부모 나 다른 성인이이 손실을 주장 할 수는 없습니다. 그것은 그 아동에게 속합니다.
정말로, 정말로 가치가없는.
가치가 없어 질 때까지 주식에 대한 손실을 주장 할 수 없습니다. 완전히 쓸데없는. 그리고 이것이 문제의 핵심입니다.
심각한 문제가있는 주식은 증권 거래소 거래 요구 사항을 충족시키지 못합니다. 그것은 상장 폐지 될 것이며 이는 정상적인 거래에서 더 이상이 주식을 팔 수 없음을 의미합니다. 그러나 일정 기간 동안 투기꾼들은 적어도 약간의 가치를 가지기를 바라면서 주식을 싼 가격에 구입할 가능성이 높습니다. 이러한 주식에 대한 입찰은 분홍색 시트라고하는 견적 시스템을 통해 제공 될 수 있습니다. 결과적으로 귀하의 주식은 완전히 쓸모가 없습니다. 그들은 거의 쓸모가 없다.
이런 상황에 처한 경우 명목 금액으로 주식을 팔아 손실을 입을 수 있습니다. 구매자가없는 경우에도 브로커는 1 달러를 위해 주식을 구매할 수 있습니다. 너무 자주, 주식 판매 비용은 판매에서받을 수있는 금액보다 크며 어떤 경우에는 판매를하는 데 실질적인 방법이 전혀 없습니다. 주식 가치가 0으로 떨어 졌음이 드러날 때까지는 손실을 주장 할 수없는 일종의 세금 감옥에 남아 있습니다.

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가치가없는 증권에 대한 손실 주장.
2009 년 2 월 10 일 업데이트 됨.
쓸모없는 증권으로부터 손실을 주장.
더 심해진다.
당신의 공제를 주장한 해에 주식이 완전히 쓸모 없다는 것을 보여주는 것만으로는 충분하지 않습니다. 또한 전년도에 전적으로 가치가 없다는 것을 증명해야합니다. 손실을 청구하는 연도를 선택할 수 없습니다. 주식이 거의 쓸모없는 것에서 완전히 가치가없는 것에서 완전히 의심 할 가치가없는 것으로 바뀐 그 독창적이고 독특한 해에 그것을 주장해야합니다.
일반적으로 주식의 무가치 함을 입증하는 "식별 가능한 사건"이 필요합니다. 파산은 자격이 될 수 있습니다 - 법원의 판결로 전 주주의 권리가 모두 소멸 되었기 때문에 회사 (현재 MCI)가 2004 년 4 월에 파산했을 때 오래된 WorldCom 주식은 쓸모 없게 된 것으로 보입니다. 그러나 주식은 파산. 기업의 청산 또는 분배 할 자산이 없어 사업이 폐업 한 것을 나타내는 이벤트와 같이 주식에 대한 가치를 제로로 설정하는 또 다른 이벤트가 필요할 수 있습니다.
불확실성 다루기.
자신의 주식이 계속해서 가치가 있는지 여부가 명확하지 않은 상황에 처할 수도 있습니다. 당신은 올해에 당신의 손실을 주장할지 또는 하늘에서 간판을 기다릴지를 알지 못합니다. 어느 누구도 훌륭한 해결책을 제시하지는 않지만이 상황에서 사람들을위한 표준 조언이 두 가지 있습니다.
하나는 앞서 설명한 바와 같이 주식을 판매하려고 시도하는 것입니다. 그렇게 할 수있는 방법을 찾지 못하거나 비용을 지불하는 것보다 더 많은 비용이들 수도 있습니다. 그리고 당신이 성공하더라도 반드시 집이 무료 인 것은 아닙니다. 엄밀히 말하면, 주식이 이전 연도 (당신이 그들을 팔기 전에)에 무용지물이 되었다면, 당신은 그 해의 손실을 요구해야하며, 주식 판매에 대해 주장한 손실은 허용되지 않을 수 있습니다.
다른 표준 조언은 공감적인 판사가 자주 인용하는 의견에 근거합니다. 납세자의 딜레마를 지적하면서, 판사는 유일한 안전 수칙은 "가능할 수있는 가장 빠른 해에 손실을 청구하고, 그럴 가능성이있는 경우 그 다음 해에 청구를 갱신 할 것"이라고 썼다. 연령." (젊은 사건, 2d Cir. 1941). 분명히 IRS가 이전 청구를 허용하지 않은 경우에만 "다음 해에 청구를 갱신합니다"라고 말하면 분명히 손실을 주장 할 수 없기 때문입니다. 어쨌든이 유형의 손실에 대한 특별 법령 (아래 참조)은 약간의 압박을받습니다. 따라서 가능한 한 보일지도 모르는 일년에 손실을 청구하는 것은 좋지 않지만 매우 의심 스럽습니다 , 그 주식은 쓸모 없게되었다.
요즘 우리는 기업에 대한 정보를 찾기 위해 인터넷을 검색 할 수 있습니다. 주식이 더 이상 거래소에 상장되어 있지 않다면 분홍색 시트 목록이나 주식이 여전히 가치가 있다는 다른 표시가 있는지 확인하십시오. 이상적으로 세 가지를 문서화하고자합니다.
주식은 당신이 공제를 주장한 해 말에 가치가 없었습니다. 식별 할 수있는 사건이 발생하여 무가치 함을 확립했습니다. 주식은 전년도 말에도 여전히 가치가있었습니다.
포기.
드디어 2008 년 재무부는 증권을 포기함으로써 무가치 한 가치를 창출 할 수 있다는 규정을 채택했습니다. 이 규정은 포기를 구성하는 단계를 설명하지는 않지만 유가 증권을 선물하거나 기증하는 것이 포기와 동일하지는 않습니다. 즉, 누릴 수있는 혜택을 누릴 사람을 결정할 권리를 포함하여 주식에 대한 모든 권리를 포기해야합니다. 그들은 어떻게 든 가치를 회복했다.
규정에 따르면 포기 자체가 손실을 발생시키지 않는다고 규정하고 있습니다. 대신, 그것은 단순히 무가치 함을 확립합니다. 그것은 당신이 쓸모없는 증권에 대한 규칙 안에서 여전히 놀고 있다는 것을 의미합니다. 귀하가 상실한 날은 해당 포기가 발생한 과세 연도의 마지막 날이며 포기 일이 아닙니다. 또한 쓸데없는 증권에 대한 일반적인 규칙에 따라 자본 손실이 발생할 경우 보안을 포기할 때 평상시의 손실을 주장 할 수 없습니다.
손실을 주장.
손실을 주장 할 준비가되면 일정 D에 자본 손실로 표시해야합니다. 예를 들어 경영진이 무리이기 때문에 주식이 쓸모 없게되었다는 이론에 따라 도난 손실을 주장 할 수는 없습니다 사기꾼의 - 비록 그것이 사실이라해도.
손실 금액은 주식 기준에 따라 결정됩니다. 주식이 망상에 빠지기 전에 하늘 높이 날아간 것을 보았을 수도 있습니다. 주식을 지불 한 금액보다 훨씬 많은 손실을 입은 것처럼 느껴질 수 있습니다. 미실현 이익을 공제 금액에 포함시킬 수 없습니다.
과세 연도의 마지막 날에 주식을 0 달러에 팔았을 때처럼 손실을보고해야합니다. 무가치성을 확립하는 사건이 연초에 발생하더라도 그것은 사실입니다.
* 특정 중소기업 주식의 손실을 자본 이득이 아닌 보통의 손실로 처리 할 수있는 제한적인 예외가 있습니다.
제한 법령.
대타로, 손실을 청구하기 위해 이전 연도 수익을 수정할 수 있습니다. 의회는 공제를 청구 할 연도를 결정하는 어려움을 인식하여 무가치 한 증권으로 인한 손실을보고하기위한 특별 7 년 제한 기간을 제공했습니다. 이는 보통 3 년 기간의 두 배 이상입니다. 4 ~ 5 년 전 (또는 6 ~ 7 년) 주식의 일부가 쓸모 없게되었다는 사실을 지금 막 깨닫고 있다면 손실 보상을 위해 시간을 벌 수 있습니다. 주식은 쓸모 없게 된 해에 대한 반환 기일로부터 7 년 후에 만료됩니다.

Startup employees : 스톡 옵션을 가치있게 평가하는 적절한 방법이 있습니다.
뉴욕 타임즈 (NY Times)의 케이티 베너 (Katie Benner)가 굿 테크놀로지 (Good Technology)에 대해 쓴 뛰어난 이야기에 비해 시동 유형에는 많은 불만이 듭니다.
좋은 것은 약 15 살이었다. 가장 최근의 화신 인 Good은 모바일 장치 관리 소프트웨어 전문 업체입니다. 수년 동안 다양한 주인이 있었지만 지난 몇 년 동안 벤처 캐피탈이 많이 생겨 났으며 2014 년에 공개하기 위해 제출했습니다.
그런 다음 사업 부문이 상품화되고 IPO가 떨어져 나갔고 BlackBerry는 2015 년 9 월에 4 억 2,500 만 달러를 사들였습니다. 그 가격은 Good의 마지막 개인 가치 인 11 억 달러보다 훨씬 낮았습니다.
많은 직원이 주식 옵션을 가졌습니다. 판매가 끝난 후에도 그러한 옵션은 생각보다 훨씬 적었습니다. 우선주를 보유한 많은 Good VC 투자자들이 매각에 성공했다. 어떤 직원들은 보도하지 않았다.
더욱이 그 직원 중 일부는 일찍 옵션을 행사하고 더 오래되고 높은 가치로 세금을 냈습니다. 다른 이들은 사적 시장에서 추가로 더 높은 가치의 주식을 샀다. 블룸버그 (Bloomberg)의 매트 레빈 (Matt Levine)과 마찬가지로, 굿은 가격과 평가면에서 투명하지는 않지만 주식 유동성 측면에서 공개 회사와 거의 같았다.
종이 부.
그럼에도 불구하고 Good에서 있었던 일은 벤처 투자 회사에서 근무하는 직원이 자신이 보유한 스톡 옵션을 어떻게 대처할 수 있는지에 대한 좋은 알림입니다.
대부분의 직원은 자신의 재정 계획 및 연봉 협상을 위해 해당 옵션을 $ 0 상당의 것으로 취급해야합니다. 왜냐하면 당신이 그들을 팔 때까지, 그것이 그들이 가치있는 것이기 때문입니다.
하지만, 하지만, - 창립자들은 그렇게 생각하지 않습니다! 그들은 방금 당신을 고용하기 위해 그들의 마지막 라운드의 큰 덩어리를 포기했습니다. 핫 세일즈 엔지니어 또는 새로운 판매 부사장입니다. 그들이 아무 것도 포기하지 않았다는 것을 어떻게 말할 수 있습니까? 블랙 숄즈와 그 모든 것.
좋습니다. 기술적으로는 몇 가지 조치를 통해 해당 옵션은 $ 0 이상 가치가 있습니다.
그러나 위험을 감수해야합니다. 그리고 시작 스톡 옵션은 엄청난 위험 자산입니다.
대부분의 신생 기업은 실패합니다. 많은 경우, 실패는 개인의 통제에서 벗어났습니다. 어쩌면 제품 시장에 적합하지 않을 수도 있습니다. 어쩌면 당신의 설립자 또는 이사회가 무능하거나, 회사 전체를 파멸시킬 운명의 결정을 내릴 수도 있습니다. 아마 당신의 CEO가 기소 될 것입니다. 글로벌 시장 진출 준비가되었을 때 금융 시장이 붕괴 될 수 있습니다. 어쩌면 페이스 북이 당신의 아이디어를 더 빨리, 더 빨리 할 것입니다. 아니면 길 아래의 스타트 업이 가능할 수도 있습니다.
게임의 규칙.
벤처 자본가와 후기 투자자는 금융 전문가입니다. 그들은 위험으로부터 자신을 보호하는 방법을 알고 있습니다. 그리고 회사가 돈을내어 사업을 성장 시키거나 사업을 유지할 수있을 때, 그들은 자신의 단점을 보호하기 위해 최대한 많은 양보를 할 것입니다.
귀하가 신생 기업 일 경우 금융 전문가가 아닐 수도 있습니다. 회사의 재무 기록이나 모자 테이블에 대한 액세스 수준이 동일하지 않아서 그러한 위험의 전체 범위를 알 수 없으며, 같은 종류의 보호 협상.
유동성 행사 전에 나갈 수 있다고해도 자신이 생각한 것에 대해 주식을 팔 수 없을 수도 있습니다. 예를 들어 우버 (Uber)의 경우, 회사는 직원들에게 사전 설정된 가격으로 주식을 다시 Uber에 판매하도록 강요합니다.
이 모든 것의 요점은?
시조새없는 벤처 캐피털 (우리가 생각하기에 블로거) Startup L Jackson이 오늘 이렇게 웅변 적으로 일찍 시작 했으므로 부자가 되려고하기 때문에 신생 기업에서 일하지 마십시오. 부자가되고 싶다면 Google이나 Facebook, Apple과 같은 가장 빠르게 성장하는 공공 기술 회사에서 최대 연봉을 협상 할 수 있습니다. 주식을 팔고 주식을 다변화하고 포트폴리오를 다변화하며 은퇴를 즐기십시오.
그러나 커다란 관료 주의적 회사에서 일한다는 생각이 떨리는 경우, 더 나은 일을하는 비전을 가진 반역자 또는 몽상가 인 경우, 많은 일을하고 정말로 많은 경험을 원하는 경우, 믿을 수 없을만큼 열심히 일하고 싶다면 언젠가는 자부심을 가지고 돌아가서 "나는 그걸 만들었습니다."라고 말하면 어쩌면 시작이 당신에게 옳을 수도 있습니다.

옵션은 가치가 없습니다.
데이터를 잘못 해석합니다.
보상 대상 통화를 작성하는 아이디어를 좋아하는 한 발기인은 다음과 같이 말합니다.
& # 34; 만료 될 때까지 보유 된 모든 옵션의 75 % 이상이 쓸데없이 만료됩니다. 그래서 전문가가하는 일을하고 다른 사람들에게 옵션을 판매해야하는 이유입니다. 어쨌든 대부분이 무용지물이되어 버린다면, 가치가있는 동안 오늘날 돈을 모으는 것이 어떻겠습니까? & # 34;
또 다른 고문은 옵션의 90 %가 쓸데없이 만료되기 때문에 통화 옵션 및 현금 확보 팟을 판매하는 것이 옵션을 사는 것보다 더 똑똑한 전략이라고 설명합니다.
진실은이 신념 중 어느 것도 정확한 것에 가깝지 않다는 것입니다. 인용 된 첫 번째 사람은 옵션을 판매하는 것과 관련된 위험을 무시하기 때문에 자신의 신념에서 명백히 틀린 것입니다. 나에게 그의 성명서는 커버 된 옵션을 판매하는 대안으로 나체 옵션 판매가 현명한 전략이라고 제안했다. 그러나 그것은 위험을 안고 있습니다.
두 번째 사람의 진술에는 결함이 있지만 사실 진실이 포함되어 있습니다. 더 많은 상인들은 그것이 더 똑똑하고 & # 34; 옵션을 사는 것이 아니라 팔기. 그러나 위험을 줄이려면주의를 기울여야합니다.
나는 커버 리트 콜을 쓰는 것이 대부분의 투자자에게 건전한 전략이라는 결론에 동의합니다. 참고 : 단기 트레이더에게는 그다지 중요하지 않습니다.
숫자들.
2015 년의 역사적인 OCC 통계에 따르면 (고객 및 회사 계정 활동의 경우) 다음과 같이 분류됩니다.
OCC의이 데이터는 정확합니다. 그렇다면 왜 많은 사람들이 옵션의 90 %가 쓸모 없게 될 것이라고 믿는가? 기본적으로 그것은 논리적 사고의 실수입니다.
간단한 예를 살펴 보겠습니다. 참고 : 미결제는 하루에 한 번만 측정됩니다. 특정 옵션의 공개 관심 (OI)이 100이고 해당 옵션 중 70 개가 만료되기 전에 닫혀 있다고 가정합니다.
즉 OI가 30이됩니다. 7 명이 행사되고 23 명이 무용지물로 만료되면 미결제 금액의 77 % (만료일 아침 현재)가 쓸모 없게됩니다. 이 미묘함을 이해하지 못하는 사람들은 공개 된이자의 상당 부분이 가치가 없어 질 것이라고 주장합니다.
진실은 유효 기간이 끝날 때까지 남아있는 미결제에 대한 높은 비율이 쓸데 없어 버린다는 것입니다. 그것은 총 미결수와 매우 다른 숫자입니다.
Covered Call 작성 및 만료 옵션.
선택권이 무가치하게 만료 될 때 대부분의 선택권 초심자는 덮은 외침을 쓰는 것을 사랑한다. 사실 이것은 종종 매우 만족스러운 결과입니다. 트레이 더스는 여전히 주식을 소유하고 있으며 옵션 프리미엄은 은행에 있으며 새로운 옵션을 작성하고 다른 프리미엄을받을 때입니다.
그러나 그 사고 방식은 근시안적이다. 물론, 당신이 49 달러에 주식을 살 때, 50 달러의 파업 가격으로 통화를 쓰면, 그 옵션은 주가가 49 달러 (또는 조금 더 높다)로 만료된다. 전략은 예상대로 잘 될 것이며 상인 뒤에서 그 / 그녀 자신을 두드리고있다.
그러나 옵션을 만료하기를 기다리는 동안이 행복을 얻은 상인 (옵션은 쓸데없이 만료 됨) 결과가 심각한 실수를 범한 두 가지 상황이 있습니다. 즉 실수로 자신에게 현금이 들게됩니다.
이러한 드문 경우를 보도록하겠습니다.
주가가 급락했습니다. 200 달러에 옵션을 써서 무용지물이된다는 것을 느낄 수 있습니다. 그러나 기본 주식 가격이 49 달러에서 (예를 들어) 41 달러로 하락할 때 이러한 현상이 발생하면 매우 기분이 좋을 수 있습니다. 물론, 주식에 800 달러를 잃는 대신, 당신이 옵션을 팔았 기 때문에 당신의 손실은 600 달러에 불과합니다. 그러나 그것은 단순히 충분하지 않습니다.
부자 건축을 시작할 준비가 되었습니까? 조기 퇴직, 부채 해결 및 순자산 증가 방법을 배우려면 오늘 가입하십시오.
최근에는 묵시적인 변동성이 상당히 높았지만 만료일이 도래 할 때까지 하락했습니다. 옵션 작성자는 묵시적인 변동성이 해당 통화 수준 옵션보다 높을 때 해당 통화 옵션을 좋아합니다. 해당 통화 옵션을 작성할 때 정상 프리미엄보다 높은 프리미엄을 수집 할 수 있기 때문입니다. 사실, 옵션 프리미엄은 매매하기에 너무 매력적이어서 일부 거래자는 위험을 무시하고 부적절하게 많은 옵션 계약을 거래 할 수 있습니다 (포지션 크기에 대한 논의 참조).
매우 매력적인 프리미엄 인 $ 3.25로 다음 달 옵션을 판매했다. 무역에 대한 순 현금은 $ 225입니다. 그 현금은 새로운 옵션이 쓸모 없게 될 때 지키고 자하는 신용입니다. 이는 월평균 150 ~ 170 달러의 정상 소득보다 상당히 높습니다. 물론 끔찍한 & # 34; 이전에 팔렸던 옵션을 커버하는 가격. 그러나 그 다음 달로 포지션을 옮길 때 수집 된 순 현금은 계산 된 유일한 숫자입니다. 이는 다음 달의 새로운 잠재적 이익이기 때문입니다.
쓸만한 옵션을 작성하고 가치가 없어지는 것을 보는 것이 종종 좋은 결과입니다. 항상 좋은 것은 아니라는 점을 명심하십시오.